利率互换是什么意思(利率互换怎么理解)

什么是利率交换?利率交换是指两种相同的货币、相同的债务金额(相同的本金)和相同的期限,但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款。为了降低资本成本和利率风险,双方交换了固定利率和浮动利率。

利率互换是什么意思(利率互换怎么理解)

利率交换的优势:

①风险较小。由于利率交换不涉及本金,双方只交换利率,风险仅限于应付利息,因此风险相对较小;

②影响不大。这是因为利率交换对双方的财务报表没有影响,现行会计规则也不要求在报表附注中列出利率交换,因此可以对外保密;

③低成本。双方通过交换实现了自己的愿望,降低了融资成本;

④程序简单,交易快速实现。利率交换的缺点是,交不像期货交易那样标准化,有时可能找不到交换的另一方。

利率交换功能:

(1)降低融资成本。由于各种原因,不同的投资者在不同的金融市场有不同的信用评级,因此融资利率也不同,具有相对的比较优势。利率交换可以利用这一相对比较优势进行套利交换,以降低融资成本。

(2)资产负债管理。利率交换可以用浮动利率债权(债务)代替固定利率债权(债务)。

(3)保持利率风险。对于一种货币,固定利率和浮动利率的持有者都面临着利率变化的影响。对于固定利率的债务人,如果利率上升,债务负担相对较高;对于浮动利率的债务人,如果利率上升,成本就会增加。

利率交换作为一种新型的金融衍生品,在中国发展迅速。特别是随着中国参与国际金融资本运营的增加,利率交换已成为许多公司和银行保护债务和资本升值的有效手段之一。

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